什么是保费融资?_【环亚创富】

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什么是保费融资?
发布时间:2018-10-31 19:21 作者:环亚创富阅读:

关键词:海金投资,海外金融
摘 要:保费融资(Premium Financing) ,俗称加杠杆买保单, 是投保人、保险公司、银行三方围绕保险合同展开的一种合作形式。 具体方式是:投保人向银行贷款购买保险合同,保成功后保单将作为抵押

保费融资(Premium Financing) ,俗称“加杠杆买保单”, 是投保人、保险公司、银行三方围绕“保险合同”展开的一种合作形式。 具体方式是:投保人向银行贷款购买保险合同,保成功后保单将作为抵押物由银行保管,直至贷款还清(类似于贷款买房)。

保费融资主要有两个优势:

1) 允许投保人用较少的资金购买一张大额的寿险保单,撬动更高的保额:保费杠杆比, 放大保险的保障功能;

2) 由于银行所收取的“贷款利率” 通常是低于保险公司派发给保单持有人的“分红回报”,投保人可以从中赚取“息差”, 放大保单的投资收益率。

总体来看,只要银行的贷款利率不超过保单的实际投资收益率,“保费融资”在绝大多数情况下都属于一种“稳赚不赔”的操作。

保费融资只适用于在保单在签发时就拥有较高现金价值的大额寿险保单。这种保单通常为保费一次性趸交的万用寿险(或终身寿险),保单签发时,银行可以最多提供等于保单现金价值 90%的保费贷款(约为保费的 70%),投保人自己只需要自付剩下的保费(约为保费的 30%)即可。

想做保费融资, 通常要在银行存入存款(通常要 100 万美元或以上) , 然后和银行进行融资, 一部分的钱可以去支付保费, 另外留存的钱在银行做投资。

投保人在保险公司完成投保申请并顺利通过核保后,投保人可带着保险公司提供的“退保现金价值单据”(Cash Surrender Value Letter)到银行办理保费融资,顺利的话 2-3 周后银行就会批核贷款。之后, 银行进行操作, 把总保费直接支付给保险公司。 待保单批核,保费融资就算是完成了。

随后的日子中,投保人要根据银行给出的贷款利率(通常为“Hibor+”或“P-”的形式)偿还贷款利息。在贷款尚未还清前,投保人的保单是被抵押在银行的。 所以无论该保单是退保或发生理赔,保险公司都会先向银行偿还贷款,再将剩余的金额退还给保单持有人或保单的受益人。

香港加息对于保费融资后的保单收益是有影响的。“P”的增加会令融资后的实际保单收益降低, 但是如果融资后的收益(假设以中银人寿的「盛世传承」为例,20 年的 IRR 约为 4.49%) 仍比未融资的收益(约3%) 要高, 那么P上升0.25%的话,息差的距离缩小, 但实际上这个投资还是值得继续。

当然, 美联储预见加息的计划扔在继续, 这种“加杠杆” 的投资方式是存在一定风险, 就是在极端情况下 P 升至很高的水平,从而导致保单贷款所要偿还的利息超过保单原本的收益。 如果在这种情况下, 可能就需要考虑提前还贷来进行风险控制了。

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